משקיע כשיר הוא אדם או תאגיד שעומד בקריטריונים פיננסיים שנקבעו על ידי הרשות לניירות ערך, מה שמאפשר לו להשתתף בהשקעות שאינן פתוחות לכלל הציבור. מעמד זה מעניק גישה להזדמנויות ייחודיות כמו קרנות הון סיכון, הנפקות פרטיות והשקעות אלטרנטיביות, אך הוא גם מגיע עם סיכונים ואחריות גדולים יותר. המשיכו לקרוא וגלו מי יכול להיחשב כמשקיע כשיר, אילו יתרונות ומגבלות יש למעמד זה, ואיך ניתן לקבל הכרה רשמית.
מי נחשב משקיע כשיר?
הקריטריונים הפיננסיים לקביעת משקיע כשיר
כדי להיות מוכר כמשקיע כשיר, יש לעמוד לפחות באחד מהתנאים הבאים:
- נכסים נזילים בשווי של כ-9.4 מיליון ש"ח (לרבות מזומנים, פיקדונות וניירות ערך).
- הכנסה שנתית של לפחות 1.4 מיליון ש"ח בשנתיים האחרונות, או הכנסה משפחתית של 2.1 מיליון ש"ח.
- שווי נכסים נזילים של לפחות 5.9 מיליון ש"ח והכנסה שנתית של 705,000 ש"ח (או 1.1 מיליון ש"ח למשפחה).
מי שעומדים באחד מהתנאים הללו יכולים להגיש בקשה להכרה כמשקיע כשיר, אך עליהם להצהיר גם כי הם מבינים את הסיכונים הכרוכים בהשקעות שאינן מפוקחות בצורה הדוקה כמו ההשקעות הפתוחות לציבור הרחב.
למה יש בכלל הגדרה של משקיע כשיר?
הגדרת משקיע כשיר נועדה להגן על משקיעים קטנים מפני השקעות מסוכנות ומורכבות. משקיעים כשירים נתפסים כמי שיש להם מספיק ניסיון פיננסי והון עצמי כדי להתמודד עם הסיכונים, ולכן הם אינם מוגנים באותה רמה כמו הציבור הרחב. מצד אחד, זה מאפשר להם להיכנס להשקעות רווחיות יותר, מצד שני, הם חשופים להפסדים גבוהים יותר ואין על ההשקעות שלהם את אותה רגולציה מחמירה.
למה משתלם להיות משקיע כשיר?
גישה להשקעות בלעדיות
משקיעים כשירים נהנים מגישה להזדמנויות שלא זמינות לכלל הציבור, כמו:
- הנפקות פרטיות – רכישת מניות של חברות לפני שהן יוצאות להנפקה ציבורית בבורסה.
- קרנות גידור – השקעות בנכסים מגוונים בשיטות מסחר מתוחכמות.
- השקעות בנדל"ן מסחרי ותשתיות – אפשרות להיכנס לפרויקטים שלא פתוחים למשקיעים רגילים.
- קרנות השקעה פרטיות (Private Equity) – החזקה באחוזי בעלות על עסקים מבטיחים.
- קרנות הון סיכון (Venture Capital) – השקעה בסטארט-אפים עם פוטנציאל צמיחה גבוה.
למשקיעים כשירים יש יותר חופש וגמישות בבחירת האפיקים שבהם הם משקיעים, מה שיכול להוביל לרווחים משמעותיים יותר.
מידע פיננסי מלא ושקיפות גבוהה
כאשר משקיע כשיר נכנס להשקעה פרטית, הוא יכול לקבל מידע פיננסי מפורט, כולל דוחות מלאים, תחזיות תשואה והיסטוריית ביצועים. זהו יתרון משמעותי לעומת משקיעים רגילים, שלעיתים אינם מקבלים את כל הנתונים לפני ביצוע השקעה.
מגבלות וסיכונים של משקיעים כשירים
פחות הגנה רגולטורית
בעוד שמשקיעים פרטיים מוגנים על ידי חוקי ניירות ערך מחמירים, משקיע כשיר אינו נהנה מאותה רמת הגנה. זה אומר שאם ההשקעה מתבררת כהונאה או אם העסק קורס, הסיכון כולו נופל על המשקיע.
חוסר נזילות של ההשקעות
הרבה מההשקעות הזמינות למשקיעים כשירים הן השקעות לטווח ארוך, שלא ניתן למכור או למשוך מהן כספים בקלות. למשל, קרנות הון סיכון ופרויקטים בנדל"ן דורשים התחייבות של שנים, מה שמקשה על היציאה מההשקעה במקרה הצורך.
סיכון גבוה יותר
השקעות למשקיעים כשירים נוטות להיות תנודתיות יותר. לדוגמה, השקעה בקרנות הון סיכון עשויה להוביל לרווחים גבוהים, אך גם להפסד מלא של הקרן במקרה של כישלון החברות בהן השקיעו.
איך הופכים למשקיע כשיר?
שלב 1: בחינת עמידה בקריטריונים
לפני שמבקשים הכרה כמשקיע כשיר, יש לבדוק האם עומדים באחד מהתנאים הפיננסיים שפורטו לעיל. אפשר להיעזר ברואה חשבון כדי לוודא עמידה מלאה בקריטריונים.
שלב 2: מילוי הצהרה והגשת מסמכים
מי שמעוניינים להיחשב משקיעים כשירים צריכים למלא טופס הצהרה ייעודי ולחתום עליו בפני עורך דין או רואה חשבון. יש לצרף מסמכים המעידים על גובה הנכסים או ההכנסות, כמו דוחות בנק, דוחות מס ודוחות רווח והפסד.
שלב 3: חידוש ההכרה כל שנתיים
ההכרה כמשקיע כשיר אינה קבועה – יש לחדש אותה כל שנתיים על ידי הגשת הצהרה חדשה ועדכון הנתונים הפיננסיים.
לא עומדים בקריטריונים? הנה אפשרויות ההשקעה שלכם
אם אינכם עומדים בקריטריונים של משקיע כשיר, יש לכם אפשרויות השקעה אלטרנטיביות חלופיות:
- קרנות אלטרנטיביות – מאפשרות גישה להשקעות נדל"ן, תשתיות והלוואות פרטיות בסכומים נמוכים יותר.
- מימון המונים (Crowdfunding) – השקעה במיזמים עם הון התחלתי קטן יחסית.
- קרנות גידור בנאמנות – מוצעות על ידי בתי השקעות בפורמט מותאם למשקיעים פרטיים.
- יועצי השקעות פרטיים – התאמת אסטרטגיות השקעה ללא צורך במעמד של משקיע כשיר.
- שינויי חקיקה עתידיים – יש יוזמות להקלת הקריטריונים, מה שעשוי להרחיב את הגישה להשקעות אלטרנטיביות.
גם אם אתם לא עומדים בהגדרת משקיע כשיר, זה לא אומר שאין לכם דרך להשקיע. מה שחשוב זה לבדוק היטב את הסיכונים ולבחור את המסלול שמתאים לכם ביותר.
לסיכום
הגדרת משקיע כשיר פותחת דלתות להזדמנויות השקעה ייחודיות עם פוטנציאל תשואה גבוה. עם זאת, השקעות אלו כרוכות בסיכונים משמעותיים ודורשות ידע, ניסיון פיננסי והתנהלות אחראית. לפני שמבקשים הכרה כמשקיעים כשירים, כדאי לבדוק היטב את המשמעויות, להיוועץ במומחים ולוודא שהשקעות אלה אכן מתאימות לכם.
